【배당주 투자】 단점, 주의점 + 장점

 

 

배당주는 투자자에게 안전한 현금 흐름을 만들 수 있는 방법 중 하나이고 일반적으로 우량 기업을 중심으로 투자하기 때문에 투자에 안정성을 가져다 줄 수 있기 때문에 선호되는 방식 중 하나입니다. 하지만 이렇게 좋아보이는 배당주 투자에도 단점이 다수 있기 때문에 주의가 필요합니다.

 

 

먼저 주요 내용의 요약을 살펴본 후 하나하나 자세히 살펴보겠습니다.

배당주 투자의 단점(주의점) 요약

 

세금 발생으로 비효율이 발생한다.

투자에 따른 위험이 발생한다.

투자 섹터가 집중된다.

배당 적책 변경 가능성이 있다.

금리가 상승하면 배당주의 매력이 감소한다.

소득보다 성장이 필요한 경우 수익률이 악화된다.
일부 다른 소득 투자 수단에 비해 안정성이 떨어진다.
개별 주식을 보유해야 하는 위험성이 있다.
높은 배당수익률을 쫓는 경우 일반적으로 부정적인 결말로 이어진다.

배당주 투자 장점 요약

패시브 현금 흐름이 생긴다.

총 투자 수익에 안정성이 생긴다.

배당금 재투자를 통해 복리 수익을 만들 수 있다.

물가 상승에 대한 방어 기능을 해준다.

 

 

배당주 투자 단점(주의점)

세금 발생으로 비효율이 발생한다.

배당주와 성장주를 비교할 때 가장 큰 부분 중하나가 배당금입니다. 배당금을 통해 이중으로 과세되기 때문입니다. 이것을 이중과세라고 부릅니다.

 

첫 번째로, 배당금을 지급하는 회사의 수익에 대해 세금이 부과됩니다. 기업의 이익을 주주가 나누어 받는 것이 배당입니다.

 

두 번째로, 투자자가 배당금을 받을 때에도 다시 세금이 부과됩니다. 계좌에는 배당소득세가 원청징수된 금액만이 입급됩니다.

배당주와 성장주의 세금 차이

반면, 성장 기업은 이익을 사업에 재투자하므로 소득에 대해 회사 차원에서만 세금이 부과됩니다. 기업이 투자해서 더 많은 이익을 창출하게 되고, 이러한 이익은 성장주의 가격 상승으로 이어질 수 있습니다.

결국 배당금을 받지 않아도 투자자에게 자본 이익이 발생합니다. 성장주 투자자가 주식을 계속 보유하는 한, 추가 세금은 부과되지 않습니다. 양도소득세는 주식을 팔 때까지 미룰 수 있습니다.

 

투자에 따른 위험이 발생한다.

배당주는 개별 주식에 투자하기 때문에 투자 위험을 수반합니다. 특히 안정적인 다른 투자 방식과 비교할 때 안정성이 떨어집니다. 더 안정적인 투자처로는 저축예금, 예금증서 및 채권 등이 있습니다.

주가가 하락할 수 있고 때로는 크게 하락할 수도 있습니다. 주가가 하락할 경우 배당주 투자자에게도 투자 손실이 발생해서 배당금을 받아도 의미가 없을 수 있습니다.

반면에 저축수단과 채권은 일반적으로 그 가치가 더 잘 유지됩니다. 특히 경제가 어려운 시기에 더 그렇습니다.

 

투자 섹터가 집중된다.

배당주는 특정 산업 및 주식 시장 부문에 집중되어 있습니다. 따라서 배당 투자자들은 배당주 포트폴리오 구성에 주의를 기울여야 합니다.즉, 보유한 주식이 모두 또는 대부분 동일한 산업이나 유사한 산업에 속하지 않도록 해야 합니다.

또한 배당주에만 투자함으로써, 투자자는 훌륭한 투자 기회를 놓칠 수 있습니다. 특히 배당금을 지급하지 않는 성장주, 예를 들어 아마존, 테슬라와 같은 주식에 투자할 기회를 놓칠 가능성이 있습니다.

이 회사들의 주식은 투자자들은 매우 좋은 성과를 얻을 동안 배당 투자자들은 기회를 놓쳤습니다. 따라서 성장주 투자자들은 배당금이 무의미하다고 주장하기도 합니다. 그들의 주장에는 분명 맞는 부분이 있습니다. 이것은 배당주와 성장주의 장단점을 보여주는 단면이기도 합니다.

 

 

배당 적책 변경 가능성이 있다.

회사 경영진의 부정적인 배당 정책 변경은 배당 투자자에게 매우 치명적일 수 있습니다. 이것이 배당주에 투자하기 전에 충분히 고민해야 할 문제이기도 합니다.

물론 일부 회사는 배당금을 지급하고 정기적으로 증가시키는 정책을 가지고 있습니다. 특히 미국 기업들이 경우 수십년간 이런 정책을 지켜온 경우도 있습니다.

하지만 배당금을 지급하는 회사가 어려운 경제 상황에 직면하거나, 경영진이 현금을 더 잘 사용할 수 있다고 판단할 경우, 오히려 배당금을 지급하지 않을 수 있습니다.

 

또는 회사가 배당금을 줄이기로 결정하거나 최악의 경우 배당금을 전혀 지급하지 않을 수도 있습니다.

이런 경우 배당 투자자의 포트폴리오에서 나오는 현금흐름이 감소할 뿐만 아니라, 이러한 변경으로 인해 배당주의 주가가 크게 하락하는 경우도 많습니다.

 

 

금리가 상승하면 배당주의 매력이 감소한다.

금리 상승은 배당주 투자자에게 위험요소입니다. 금리가 상승할 때 일반적으로 배당주의 가치가 하락하는 경향이 있습니다. 특히 배당 수익률이 상당히 높은 주식이 더 그런 경향이 있습니다.

금리가 올라가면 은행 예금 금리가 올라가거나 다른 기업의 주가가 떨어지는 등 배당주와 비교 대상이 많아집니다. 즉 투자자들이 다른 투자 방식으로 더 높은 수익을 얻을 수 있음을 의미합니다.

따라서 배당주에 대한 수요가 줄어듭니다. 경제학 원론에 따르면, 수요 감소는 가격 하락 압력을 초래합니다. 이 경우에는 주당 주가입니다. 따라서 배당주 투자의 장단점을 고려할 때, 금리 상승이 미치는 부정적인 영향을 잊지 않아야 합니다.

 

소득보다 성장이 필요한 경우 수익률이 악화된다.

 

특히 나이가 젊은 투자자의 경우 배당보다는 성장에 투자하는 전문가가 많습니다. 장기적인 시각을 가진 젊은 투자자들에게 성장 매우 큰 수익률 차이를 낳을 수 있기 때문에 특히 중요합니다.

 

젊은 투자자의 경우 현금 창출 능력이 있는 경우가 많기 때문에 투자 위험에 대한 내성도 더 높습니다. 따라서 현금 창출력이 있는 투자자의 경우 성장주가 더 나은 선택이 될 가능성이 높습니다.

성장과 배당이 함께 공존할 수 있을까요? 물론 그렇습니다. 하지만 성공한 성장주 투자자들은 좋은 예로 테슬라, 구글 또는 아마존과 같은 고성장 기업 주식의 장기적인 성과를 언급하여 그들의 입장을 강조합니다.

이런 기업에 투자한 경우의 투자 수익은 매력적이며, 배당을 지급하는 최고의 주식조차도 따라잡기 어렵습니다.

 

 

높은 배당수익률을 쫓는 경우 일반적으로 부정적인 결말로 이어진다.

높은 배당 수익률을 쫓고 싶은 유혹을 느낄 경우가 많습니다. 하지만 이 경우 배당주 투자는 좋은 생각이 아닙니다.

 

배당 소득을 얻는 것은 기분 좋은 일입니다. 6%, 7%, 8% 또는 그 이상의 수익률을 내는 주식도 있습니다. 하지만 주식의 배당수익률이 이렇게 높은 데는 이유가 있습니다.

가장 일반적인 경우는 성장성이 없고 위험한 수준의 배당성향을 가진 안정적인 회사에서 나타납니다. 이런 회사의 경우 배당이 더 이상 성장할 가능성이 없고 최악의 경우 향후 배당금이 지속 가능하지 않거나 배당금 감소로 이어질 수 있습니다.

배당 수익률이 높은 주식을 사는 것은 종종 배당 투자자들이 저지르는 실수 중 하나입니다.

 

 

 

 

 

배당주 투자 장점 요약

패시브 현금 흐름이 생긴다.

 

배당주는 주주들에게 현금을 지급해주는데, 이것이 배당 투자자들이 현금 흐름을 만들 수 있는 한 가지 방법입니다.

배당금은 배당 소득, 패시브 소득 등으로 불리는데 어떤 이름으로 부르든, 배당금은 투자자의 주머니에 들어오는 현금을 의미합니다. 배당금을 받은 후 투자자는 그 현금을 원하는 대로 사용할 수 있습니다.

총 투자 수익에 안정성이 생긴다.

적절한 기업에 투자했다면 시간이 지남에 따라 배당주의 주가는 대체로 상승합니다. 따라서 배당 투자자들에게 추가적인 수익이 발생합니다. 받은 현금 배당 외에도 주가 상승으로 인한 수익을 얻는 것이죠. 따라서 전체 수익에 안정성이 생깁니다.

 

배당금 재투자를 통해 복리 수익을 만들 수 있다.

배당금을 받은 후 재투자하는 것을 배당 재투자라고 부릅니다. 정기적으로 배당금을 재투자해서 투자자들은 복리 수익을 누릴 수 있습니다.

복리 배당은 장기적으로 부를 쌓는 데 매우 효과적입니다. 일부 투자자들은 이를 배당 스노우볼 효과라고 부릅니다.

 

물가 상승에 대한 방어 기능을 해준다

배당 주식은 인플레이션에 대한 헤지 기능을 제공합니다. 인플레이션은 소비하는 상품과 서비스의 가격이 꾸준히 상승하는 현상입니다.

배당 주식은 배당금 증가로 인해 인플레이션을 헤지하거나 상쇄할 수 있습니다. 기업들이 정기적으로 주식 배당금을 늘리는 것이 일반적이기 때문입니다.

따라서 인플레이션으로 인해 상품과 서비스의 가격이 오르면, 배당금 또한 상승하게 됩니다. 종종 인플레이션률보다 더 큰 폭으로 상승하기도 합니다.

 

이상으로 배당금 투자의 단점과 장점에 대해서 확인해보았습니다. 투자에는 어떤 정답이 있기보다는 자신의 스타일 혹은 철학에 맞는 방법이 있고 그것을 상황에 맞게 확률이 높은 방향으로 잘 적용하는 것이 중요한 것 같습니다. 여러분의 경제적 자유를 응원합니다.

 

 

 

 

 

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