【신재생 에너지 ETF】PBW 주가 분석 및 전망

신재생 에너지, 청정 에너지가 점점 더 발전해갈 것이라는 것에는 큰 이견이 없는 것 같습니다. 따라서 장기적인 관점에서 신재생 에너지 기업들의 성장에 투자하는 것을 목적으로 만들어진 ETF에 배팅 것은 꽤 현명한 아이디어로 보입니다. 여기서는 그런 ETF 중 하나인 PBW의 주가를 분석하고 미래의 전망에 대해 고찰해보겠습니다.

 

 

PBW는 어떤 ETF일까?

 

PBW는 전 세계 대체 에너지 회사에 투자하는 WilderHill 청정 에너지 지수( WilderHill Clean Energy Index)를 추적하는 ETF입니다. 이 지수는 미국의 주요 거래소에 상장된 기업들로 구성되어 있으며, 청정 에너지 발전 및 보존 사업에 종사하거나 청정 에너지 개발에 중요한 역할을 하는 회사들입니다. PBW는 다양한 산업 분야를 포함하여 풍력, 태양열, 바이오 연료, 지열 회사뿐만 아니라 에너지 기술 및 에너지 관리 서비스를 개발하고 판매하는 회사들도 포함합니다.

이 ETF는 일반적으로 기초 지수를 구성하는 회사들에 총 자산의 90% 이상을 투자하며, 상한선을 각각 4%로 설정합니다. 지수는 분기별로 재구성되고 재조정됩니다.

PBW는 청정 에너지와 재생 가능 에너지원에 중점을 두며, 주로 마이크로 및 소형주에 투자해서 성장 잠재력이 높지만 가격 변동성 역시 높을 수 있습니다. 이 ETF는 장기 투자자에게 유리한 후보로 평가되며, 장기 매수 종목으로 추천받기도 하지만 단기 보유에는 적합하지 않다는 의견이 일반적입니다.

 

PBW 주가 분석

2021년 2월을 정점으로 현재는 1/3 수준으로 주가가 떨어진 상태입니다. 전세계의 경제가 좋지 않은 상황에서 실질적인 성장과 성과를 내고 있는 기업이 적기 때문에 투자자들의 우려는 매우 자연스러운 것이라고 할 수 있습니다.

 

무엇보다도 2007년에도 엄청난 인기를 모았다가 2008년의 경제 위기에서 무너져 회복을 하지 못했던 과거의 모습을 본다면 이후에도 오르지 못할 가능성도 충분해보입니다.

 

PBW의 단점 및 우려점

PBW는 다양한 청정 에너지 회사를 포함하는 Invesco Wilderhill Clean Energy ETF입니다. 이 ETF는 최근 성과가 좋지 않았으며, 이는 두 가지 주요 문제로 인한 것입니다.

 

첫째, 비가중 기준으로 인덱스의 가장 큰 구성 요소인 Tesla가 65%의 가중치를 가지지만, ETF에서는 1.8%의 가중치만 가집니다. 비중을 제한하지 않고 인덱스를 추종했다면 적어도 현재를 기준으로는 훨씬 좋은 성적을 냈을 것입니다.

 

둘째, PBW의 주식 포지션 중 50개가 손실을 보고 있습니다. 현재와 같은 경제 상황에서 적자 기업에 관심을 보일 주주는 극히 제한적일 것입니다.

Invesco는 ETF 구성에 대한 투명성을 제공하지 않으며, PBW의 성과에 대한 정보도 거의 제공하지 않습니다. 에너지 및 청정 에너지 시장에 관심이 있는 투자자들에게는, 단일 이름을 고수하고 좋은 품질의 회사를 찾는 것이 더 나은 선택일 수 있습니다.

PBW는 많은 소규모 자산을 가지고 있어서 벤처 캐피탈 펀드와 비슷하지만, 벤처 캐피탈 펀드처럼 성공 가능성이 높은 회사를 식별하는 데 큰 노력을 기울이지 않습니다. 그 결과 PBW가 많은 적자 기업을를 보유하게 되며, 소수의 최종 흑자 기업들이 이러한 적자 기업의 마이너스를 상쇄하기 어렵습니다.

 

PBW 주가 전망

인플레이션 보호법의 영향

기후 변화를 대응하기 위한 인플레이션 보호법은 약 10년 동안 4조 달러를 제공할 예정으로, 이 금액은 10년 동안의 GDP의 0.1%에 해당합니다. 대부분의 돈은 세금 공제 형태이므로 이것은 작은 도움 정도일 것입니다.

앞으로 몇 년 동안 이러한 세금 공제를 받을 수 있는 소비자 제품을 판매하는 회사에 주로 도움이 될 것입니다. 청정 기술을 제공하는 기업들이 이익을 볼려면 몇 년이 걸릴 수 있습니다.

결론적으로, 청정 에너지 ETF에 큰 자금 유입을 기대하기는 어렵습니다.

 

PBW 의 주가가 저조한 주요 이유와 해소 가능성

우선 타이밍이 좋지 않았고, 많은 청정 에너지 회사가 적자를 내는 상황이며, 탄소 배출량이 계속 증가하고 있습니다

ETF 자체와 관련된 문제도 있습니다. 투명성이 부족하여 성과를 이해하기 어렵습니다. ETF의 현재 보유 종목과 과거 성과 사이의 차이를 설명할 수 없으며, 이들 청정 에너지 ETF는 모호하고 전문적인 지수를 따르며 관리 방법에 대한 정보가 거의 없습니다. PBW가 왜 많은 손실을 보는 포지션을 보유하는지도 불분명합니다.

당연히, 데이터에 충분한 시간과 비용을 투자하면 이 문제에 대한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 그러나 ETF 제공자들이 투자자를 끌어들이려면 이러한 투명성을 제공하는 것이 필수적입니다.

 

 

다만 인플레이션 보호법이 작으나마 기운을 불어넣고 있고, 많은 청정 에너지 회사가 위치한 중국이 코로나 관련 봉쇄 이후 중국 경제와 금융 시장이 점차 회복되고 있습니다. 이런 부분은 이후 주가에 긍정적인 요인이 될 수 있습니다.

 

하지만 앞으로의 청정 에너지 투자에 있어서는, 투자자들이 개별 회사와 그들의 성장 전략, 기술 혁신, 시장 점유율을 면밀히 살펴보는 것이 더 바람직한 전략일 가능성이 높습니다. 이를 통해 투자자들은 청정 에너지 분야에서 성공할 수 있는 기업을 찾아내고, 자신의 포트폴리오에 포함시키는 노력이 필요할 것으로 보입니다.

 

PBW 주가 전망 및 투자 의견

ETF는 훌륭한 투자 도구이지만, 청정 에너지 ETF들은 향후 몇 년 동안 상승 여력이 크지 않을 것으로 보입니다. 이는 앞서 살펴본 몇 가지 문제 때문입니다. 그리고 대부분의 투자자들은 단일 주식에 더 많은 관심을 보이며, 청정 에너지 ETF는 상대적으로 인기가 없습니다.

따라서 ETF에 투자할 경우 기본 지수가 잘 알려져 있거나 주식 보유가 잘 정의된 규칙을 따르는 ETF, 예를 들어 S&P 500 등과 같은 지수를 추종하는 ETF에 초점을 맞추는 것이 좋을 것 같습니다.

 

하지만 여전히 청정 에너지 투자에 관심이 있는 투자자들의 경우 개별 기업을 더 깊게 살펴보고, 기술 혁신과 시장 점유율 등을 고려해야 합니다. 이러한 접근 방식이 청정 에너지 분야에서 성공할 수 있는 기업을 찾아내고, 투자 포트폴리오에 포함시키는 데 더 큰 도움이 될 것입니다.

 

 

 

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